Ce fonds Indépendance et Expansion créé en 1993, fêtera ses 30 ans en Décembre de cette année. Il est dédié aux petites et moyennes entreprises Françaises c’est-à-dire une classe d’actifs où l’analyse financière est primordiale. A l’heure où tous les acteurs ne parlent que d’opportunités sur les taux et de fonds datés, cette catégorie d’investissement n’est pas vraiment à la mode et a donc été l’objet d’un certain désintérêt.
Pour gérer ce fonds de 240 millions d’euros, la société de gestion applique une méthode identique depuis l’origine pour sélectionner les valeurs détenues : Elle recherche les entreprises dont la croissance est rentable ET la valorisation faible et détient en moyenne ces participations pendant 4 à 5 ans. Cette stratégie a eu pour conséquence de délivrer d’une part un résultat positif sur 24 des 29 dernières années (source Société de gestion), d’autre part de battre son indice (CAC small mid NR) sur toutes les durées observées et enfin, de battre 88% de ses concurrents sur les 25 dernières périodes annuelles. (source EASYBUZINESS)
Ces excellents résultats s’accompagnent toutefois d’une volatilité annuelle importante due à la liquidité parfois restreinte de cette classe d’actifs.
Pourquoi choisir les mids-caps Françaises :
Cette catégorie a accumulé un retard significatif de valorisation au fil des dernières années notamment du fait des incertitudes économiques et des craintes sur la liquidité qui ont toutes deux fortement pesé sur ce segment. L’indice de référence a également eu de mauvais résultats en 2022 (-12%) du fait des hausses de taux qui ont alourdi l’ambiance et fait craindre de forts impacts sur les résultats.
Ce retard de valorisation par rapport aux larges caps pourrait se réduire sensiblement car ces sociétés sont souvent bien gérées, détiennent généralement des procédés uniques dans leur secteur et le rendement est devenu attractif.
Pourquoi choisir ce fonds Indépendance et Expansion ?
Ce fonds a intégré dans ses processus des critères ESG depuis 2016 et est noté SFDR 8 ce qui est conforme à l’esprit dorénavant attendu par les investisseurs.
Il est parmi ceux qui délivrent la meilleure performance au cours des 3 dernières années avec des risques légèrement supérieurs à la médiane de sa catégorie. Du fait de sa méthode de gestion, l’écart de performance par rapport à son groupe de pairs est très significatif à 11% en moyenne sur les 25 dernières périodes annuelles et notamment dans les marchés haussiers. Si le retard de valorisation devait se corriger, ce fonds surperformerait probablement très fortement les autres acteurs.
Ce fonds Indépendance et Expansion est intégré à la liste ULP by Easybuziness et pourrait constituer une partie entre 5 et 10% de l’allocation des portefeuilles long terme de profils DYNAMIQUE et OFFENSIF.
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Chez Wealth Patrimoine, nous conseillons les investisseurs selon leur situation et leurs objectifs.
Pour cela, nous avons construit un outil qui vous permet de choisir la bonne composition de portefeuille qui convient aux risques que vous acceptez pour la durée prévisible de votre investissement et l’enveloppe fiscale que vous souhaitez privilégier.
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